Коли малий бізнес, який працює як ФОП, подає заяву про банкрутство, власник бізнесу повинен доопрацювати свої податки, а також платежі іншим кредиторам. Індивідуальний підприємець несе відповідальність за всі борги, понесені бізнесом, який не є окремою юридичною особою, як у випадку з корпорацією. Власник бізнесу також зобов’язаний сплатити податок з усього валового прибутку, виходячи з доходу, що залишається після витрат, незалежно від винагороди, яку він отримує від бізнесу. Отже, податкові правила різняться залежно від типу обраного процесу банкрутства, активів, зобов'язань та виду податків.
Розділ 7 Подання
Банкрутство, яке зазвичай називають ліквідацією, є процедурою подання заяв на погашення боргів фізичних осіб або індивідуальних підприємців, які не в змозі платити. Закон "списує" борги в обмін на вилучення активів. Щоб претендувати на подання подання глави 7, ви повинні заробити менше 50 відсотків середнього доходу для своєї області. Відповідно до цього методу подання податкові борги можуть бути погашені, якщо вони застосовуються до податкового року більше ніж за три роки до подання справи про банкрутство, якщо вони були оцінені більше ніж за 240 днів до подання, або якщо ви раніше подавали податкові декларації за два роки або більше до подання.
Розділ 11 Подання
Відповідно до подання в розділі 11, ФОП може подати заяву про банкрутство, реорганізувати свої борги та продовжувати діяти як “боржник, що знаходиться у власності”. Протягом цього часу чистий прибуток або збитки від самостійної роботи включаються до форми 1041 декларації з податку на прибуток маси банкрутів.
Розділ 13 Подання
Глава 13 називається коригуванням боргу або "реорганізацією" боргів, а не ліквідацією. Цей метод банкрутства, що найчастіше використовується, доступний для фізичних осіб із незабезпеченими боргами на суму менше 336 900 доларів США та понад 1 мільйон доларів США. Це дозволяє заявникові зберігати деякі активи, які він би втратив за поданням глави 7, реорганізовує забезпечені борги і може припинити викупи та повернення майна на досить довгий час, щоб особа могла наздогнати. Однак за цим способом подання податкової служби податкова звільнення не передбачає податкових пільг, і ФОП повинен буде сплатити всі непогашені податки з бізнесу.
Податок на самозайнятість
Податок на "самозайнятість", що стягується з приватних підприємців, фактично є внесками до соціального страхування та Medicare і дорівнює податку з заробітної плати, що справляється з корпоративного бізнесу для працівників. Працівники отримують вигоду від сплати лише половини внеску, тоді як роботодавець відповідає сумі. У заяві про банкрутство бізнес (і, отже, ФОП) несе відповідальність за сплату податку на самостійну зайнятість із чистого заробітку.
Заставне право
Податкова служба може вимагати заставу майна, що належить платнику податків, що збанкрутував. Якщо це відбувається до подання справи про банкрутство, застав має пріоритет, і заява про банкрутство не може це змінити. Наприклад, нерухомість, що перебуває у власності та використовується як основне місце проживання, як правило, звільняється від банкрутства, але якщо ДФС має право на заставу, то це може змусити власника здати її на продаж для покриття непогашених боргів.
